私募出资B站巨亏疑云股票暴升1.5倍基金净值仅剩三成

　　原标题：私募出资B站巨亏疑云：股票暴升1.5倍 基金净值仅剩三成

　　证券时报记者 史安都

　　本年“五四”青年节期间，哔哩哔哩（以下称B站）推出的视频《后浪》在网上刷屏，让这个定位年轻人UGC（用户创造内容）文明视频途径“出圈”，引发全年龄层热议。

　　5月4日至今，B站股价累计涨幅超14%。从该公司2018年3月28日在美上市算起，B站股价累计涨幅超150%。

　　但是，连日来，证券时报记者收到多位上海出资人反映称：数只声称“出资B站”的私募基金产品却在近期呈现巨额亏本——两年曩昔，产品到了兑付时，出资者却被奉告该基金净值仅剩余最初的三成。这中心终究发生了什么？

　　在整个过程中，出资者、办理人基岩本钱、代销方恒天财富、店主金服，保管安排国泰君安证券，终究谁来为巨亏担任？

　　基金净值仅剩三成

　　工作要从两年多前说起。

　　2017年末，广州基岩财物办理有限公司（简称基岩本钱）发行“店主-基岩东方价值发现一号”（以下称东方价值一号）和“店主-基岩东方价值发现五号”（以下称东方价值五号）。均是100万元起购，认购费为1%，办理费为2%；基金期限为两年，其间一年关闭期、一年退出期，2019年12月4日到期。

　　从证券时报记者取得资料看，东方价值一号的产品规划为5100万元；依据基岩本钱向出资者出具的电话会议交流记载，同期建立的东方价值五号总规划为3.6亿元。两只产品共征集约4.1亿元。

　　虽然宣扬资料中两只基金并没有表明投向中概股IPO项目。但数位出资人均和记者说，基金办理人和代销安排有口头许诺，征集资金将投向B站。

　　基岩本钱的投后陈述数据显现，到2019年9月30日，东方价值五号基金净值为1.2290元；到2019年11月29日，东方价值一号净值为1.3103元。彼时，比较初始净值，均有浮盈。

　　但是，目睹该基金即将兑付的当口，风云突变。

　　2019年12月3日（基金到期日），基金办理人基岩本钱发布《到期清算布告》称，基金所持有仓位已于基金到期日前完结减持，并在2019年12月3日正式发动清算，估计60个工作日左右完结清算。但是，60天清算时刻完毕后，出资者仍迟迟未能回收本金和出资收益。

　　本年3月3日，出资人再次收到基金清算阐明称，基岩本钱力求在3月31日之前完结基金清算，并于4月初完结基金分配工作。但到现在为止，仍有部分出资人和记者说，“本来早该清算的基金依然一向没兑付。”

　　关于呈现的清算延期，基岩本钱给出资者的状况阐明中称：“2019年以来，交易冲突不断，中概股遭到较大的冲击。近期，受沙特掀起石油价格战和新冠肺炎疫情延伸等‘黑天鹅事情’的影响，美股大盘遭受了前所未有的4次熔断，基金的出资标的也不可避免地受必定的影响，使得基金净值大幅下挫。”

　　这个“下挫”起伏有多大？这时，出资人被奉告，到本年3月31日，东方价值一号基金、东方价值五号基金的净值均为0.315元；也就是说，从上一年11月底到本年3月，东方价值一号净值下降了75.96%；而曩昔半年时刻，东方价值五号净值下滑了74.36%。

　　也就是说，出资人两年前投入的100万元只剩31.5万元。而在这期间，假如从其2018年3月28日上市时刻点核算，B站股价已累计上涨超150%；而从上一年9月至今，B站股价累计涨幅逾110%。

　　谁来担责？

　　在整个产品出售及办理过程中，出资者，办理人基岩本钱，代销方恒天财富、店主金服、泛华、普益财富等，保管安排国泰君安证券，终究谁来为巨亏担任？

　　其时，基金办理人基岩本钱、代销安排、出资者等多方还在不断交涉中，争议的焦点首要在三个方面：征集资金终究投向哪，许诺保本保收益怎么定责以及后续兑付计划。

　　“基金投向B站，为什么还会巨亏？”这是多位出资人感到不满的当地之一，并质疑该基金及代销安排违规操作、误导宣扬、虚伪信披。

　　从出资人向记者出具的东方价值五号的征集资料里，推介信息具体的介绍了B站项目。在基金二季度陈述中，写明该基金首要投向哔哩哔哩IPO比例，但基金合同的出资规模中仅包括收益交换和各类资管产品。一份代销安排的重点项目引荐邮件里，也称拟投向B站IPO项目。

　　基岩本钱相关担任人回应记者，“基金首要投向B站”不具有可操作性，“在出资者购买公司产品之际，咱们也着重基金产品的危险且为保护出资者权益，产品倾向于涣散出资。”“美股商场危险大，QDII基金尤甚，不允许出资单一标的。其次，产品标的是Pre-IPO企业，股票发行时刻、价格、比例不定，本着进步出资者收益的志愿，关于出资二级商场的基金超募部分，基金司理挑选在股价下行区间，适当地出资其他产品。”上述担任人称。

　　不过，在另一份出资者供给的落款为基岩本钱并加盖公章的许诺函中，基岩本钱又称：“东方价值一号的出资标的为B站在美IPO增发股份，除此之外不会出资其他标的。”此外，该文件还许诺了不低于8%每年的保底收益率。

　　一起，有出资者出示的资料显现，除了基金合同之外，基岩本钱和出资者签订了一个东方价值五号的补充协议，清晰约好自基金建立日起12个月内，如标的企业不能完结IPO，则担保方China Cornerstone Management Limited以基金年化6%的净收益对基金予以现金补偿。一起，假如顺利完结IPO，出资者所取得的年化净回报率将不低于8%/年。若基金未到达保底收益条件，则由担保方以现金予以补足。

　　基岩本钱方面对此的解说则是，在出资者购买产品过程中，公司要求业务人员当面或录音方式奉告收益危险，但“产品发行初期，企业职工训练执行未到位，致使运营人员在相关文件中使用不合理用词。合同并无呈现上述信息”。

　　近来，上海的多位出资人现已屡次赴其其时购买产品的代销安排店主金服“讨说法”——呈现基金延期兑付、清算的状况时，为什么迟迟没有对出资者给出解决计划？

　　店主金服方面人士向记者解说，早在本年年初，基岩本钱宣告清算延伸时现已得悉状况，并建立专门担任推进资金清算的和谐小组。该人士称，“2020年1月7日就正式发信件至基岩，要求其尽快向出资人发表最新净值数据、持仓明细、QDII资管计划变现安排、基金办理费用等信息，但未得到清晰答复；3月26日，基岩方面向店主金服许诺在2020年4月10日之前完结清算应兑付悉数本金及收益。但是，到2020年4月2日，基岩忽然奉告之前发布的持仓信息和财物净值并不精确，征集资金并未出资于所许诺的出资标的（B站），相关基金的最新实践净值并非此前在2019年12月底所发表的1.3元左右，而是在0.3元左右。”

　　该人士称，其时派出和谐小组驻场基岩总部清查，向办理人地点的当地监管部门照实反应相关状况、帮忙相关出资人报警，安排交流会。现在，有上海出资人和记者说，店主财富方面奉告：购买东方价值五号的部分出资人签署了协议，“后续分步返还本金”，但东方价值一号的协议“还没谈好”。

　　基岩本钱上述担任人称，“已与出资人及一切代销安排一起洽谈了处理计划”，“基岩直销的出资人现已依照兑付计划收到了部分资金，在恒天财富、泛华代销安排购买产品的出资人，连续收到部分资金”，而其他代销途径“自行拟定其途径出资者的实践处理方式”。