网易有道招股书上半年营收5.5亿拟融资超3亿美元

（原标题：网易有道递送赴美IPO招股书：拟融资3亿美元以上，将成网易旗下首个独立上市公司）

文/孝坤 修改/施安

今天清晨2点20分，网易有道正式向SEC递送赴美IPO招股书。假如上市成功，网易有道将成为网易旗下第一个独立上市的公司。

据招股书发表，有道拟在纽交所融资最多3亿美元，股票代码为“DAO”，承销商包含花旗集团、摩根士丹利、中金公司、瑞士信贷、汇丰银行。

本年上半年，有道营收为5.485亿元（同比增加67.7%），净亏本1.68亿元（上一年同期净亏本8280万元。）2018年全年，有道总营收为7.316亿元，净亏本2.09亿元。

网易有道股权架构

IPO前，控股股东为网易，持有66.2%股权。网易有道CEO周枫持股20.6%，为第二大股东，网易有道副总裁吴迎晖持股1.9%。

在此次IPO发行一起，有道还同步进行私募配售。网易最大组织股东Orbis基金，许诺购买1.25亿美元的A类普通股。

本次募资将首要用于四个方面：进一步出资技能和产品开发、品牌和营销作业、扩展用户群、满意公司的运营资金。

有道精品课本年上半年付费用户33.8万，K12部分增加80%

上市之前，网易有道近两年的融资及事务动作加速：

• 上一年4月，网易有道宣告完结首轮战略融资，由清华控股旗下的慕华出资领投，联想控股旗下的君联资本参投，投后估值达11.2亿美元；

• 本年3月，有道与杭州网易教育事业部进行了整合，网易云讲堂、卡搭编程、我国大学MOOC等原杭州教育事业部的产品与有道词典、有道翻译官等并排在学习Apps领域中；这项收买直接导致2017年运营亏本5970万元，2018年运营亏本7800万元。

• 本年4月，丁磊在2019Q1电话会上表明将加大在线教育出资；8月，有道连发四款少儿启蒙类课程产品和词典笔2.0。

网易有道首要事务构成

现在，有道的事务地图共有四部分：

• 以有道精品课为中心的直播课程，聚集于K12的直播事务，专心内容直播付费；

• 一系列学习类的东西产品，包含词典、少儿词典、以及新推的编程产品卡搭编程等；

• 智能硬件，包含翻译王、词典笔、智能笔等；

• AI基础设施，包含神经网络翻译、语音辨认，包含作文的修改等技能。

2019年上半年，有道均匀MAU总数为1.05亿，上一年同期为9310万；2018年均匀MAU总数为9640万，2017年均匀MAU总数为7370万元。

网易有道MAU增加状况

有道精品课本年上半年注册用户121万，付费用户33.8万，转化率2.8%。其间K12付费用户10.5万，同比增加80.8%。

2018年全年注册用户214万，付费用户64.3万，转化率3%。其间K12付费用户12.6万，同比增加34.8%。双师直播最大的班有6000名学生参与，全体退费率为3.5%。

从每名付费学生奉献来看，由2017年的363元上涨至2018年的559元，从而上涨至本年上半年的751元，同比增加47.8%。

有道云2019年上半年的均匀月活泼用户为530万，智能设备分发18万台。

此外，有道在2016年四月推出的面向印度、印度尼西亚、墨西哥、巴西、中东和北非区域的U-Dictionary。现在在印度Google Play商铺的教育应用程序中下载量排名第二，超越5000万。

年营收增加率超越60%，毛利率维持在30%上下

从营收来看，2017年收入为4.557亿元，毛赢利1.619亿元，毛利率35.5%；运营亏本1.3亿元，净亏本1.639亿元；

2018年收入为7.316亿元，同比增加60.5%。毛赢利2.164亿元，毛利率29.6%；运营亏本2.191亿元，净亏本2.093亿元；

2019年上半年收入为5.485亿元，同比增加67.7%。毛赢利为1.589亿元，毛利率29%。运营亏本1.621亿元，净亏本1.679亿元；2018年上半年收入为3.272亿元，亏本8280万元。

网易有道首要财务数据

2019年上半年在线课程净收入2.28亿元，上一年同期为1.58亿元，2018年为3.29亿元，2017年为1.15亿元；2019年上半年有道高阶课程净收入1.91亿元，上一年同期为1.37亿元，2018年为2.84亿元，2017年为0.89亿元。

网易有道财务数据一览表

现金和现金等价物方面，2019年上半年为5231.7万元，2018年为4173.8万元，2017年为3983.1万元。

应收款方面，2019年上半年为1.67亿元，2018年为8056.2万元，2017年为6512.1万元。

现金流方面，来自网易集团的短期贷款有8.78亿元。2019年上半年因运营活动发生的现金流净流出2亿元，上一年同期净流出0.39亿元；2018年净流出1亿元，2017年净流出8713.8万元；

2019年上半年因筹资活动发生的现金流量净额为7564.3万元，上一年同期为4.66亿元；2018年为4.75亿元，2017年为1.08亿元。

首轮融资4.3亿元

2018年4月，有道发行合共681.48万股A股优先股，募资4.3亿元。其间一家出资方出资5000万美元，另一家出资2000万美元。

早在2015年，有道就进行了一次股权鼓励，职工买入了844.65万股普通股期权，行权价格在每股1.5美元至3.5美元之间，加权均匀行权价格为每股2.4美元。

这批期权的公允价值百科从2017年1月的每股0.59美元增至2018年1月的每股1.39美元，再由2018年1月的每股1.39美元增至2019年5月的7.29美元。

到2019年6月30日，有道具有112位讲师，包含25名专职讲师和87名兼职讲师，还有129名助教。

网易有道人员本钱结构

总职工1142人，其间专职讲师、助教和课程开发人员162人，占比14.2%；产品和服务运营312人，占比27.3%；研制373人，占比32.7%；出售254人，占比22.2%；行政41人，占比3.6%。

本文来历：36氪 责任修改：王凤枝_NT2541 .gg960, .gg200x300, .gg590, .gg300, .post_right_ad ,.post_content_endad{display: none;}